Capitale di rischio

Il capitale di rischio, popolarmente noto anche come capitale di rischio, è il denaro che gli azionisti portano a una società come capitale di rischio. C`è anche la possibilità di finanziamento di tipo azionario. Questa è una forma mista di capitale proprio e di debito, per cui i finanziatori non hanno diritto di voto a differenza dei veri azionisti (capitale mezzanino).

Il capitale di rischio (capitale di rischio) supporta le imprese giovani e orientate alla tecnologia (start-up) nella fase di start-up. In questo caso si parla di seed capital. Ma può anche essere un concetto di finanziamento per una società in crescita già esistente.

Il capitale di rischio non è negoziato in borsa e quindi non è sul mercato regolamentato dei capitali. Fa quindi parte del capitale di private equity con cui le aziende partecipano alle società sotto forma di azioni e quindi anche nel loro successo. Nel caso di società già quotata, l`investitore resta socio di minoranza con una quota inferiore al 50%,

Il capitale di rischio è generalmente fornito senza interessi. L`investitore ottiene un profitto attraverso un aumento del valore dell`azienda.

Attraverso il suo investitore, l`azienda ha al suo fianco un partner con esperienza nella gestione e può quindi influenzare positivamente la crescita aziendale.

Di norma, l`investitore si ritira dopo 2-5 anni e offre le sue azioni alla società per il riacquisto. Se la società non lo vuole, vende le sue azioni in borsa.

Questa uscita è chiamata uscita e assume le seguenti forme:

• Offerta Pubblica Iniziale (IPO): La società è quotata in borsa e vende le sue azioni sul mercato.
• Vendita commerciale: Un`azienda rileva la giovane azienda
• Vendita secondaria: Il blocco di azioni del venture capitalist viene venduto a una terza parte.
• Società di riacquisto: Le azioni del venture capitalist vengono riacquistate dall`imprenditore.
• Liquidazione: Se l`azienda non può sopravvivere sul mercato, deve essere liquidata.

L`investitore sopporta l`alto rischio del giovane imprenditore, ma può aspettarsi un rendimento del 15% - 25%.

Nel periodo di investimento 1980 - 2003, uno studio scientifico sui fondi di capitale di rischio in Europa ha dimostrato un rendimento medio del 10%. A causa della bolla delle dotcom e della conseguente euforia sulle borse in crescita nel 2000, sono stati possibili rendimenti fino al 20% per i fondi fondati dopo il 1989. Con un periodo di detenzione medio di 7 anni, il rischio di investimento in un fondo di venture capital è ridotto.